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　　中国网财经6月13日讯 节能降碳是积极稳妥推进碳达峰碳中和、全面推进美丽中国建设、促进经济社会发展全面绿色转型的重要举措。近日，国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》(以下简称《行动方案》)，对未来两年降碳工作提出具体要求，并对钢铁、石油化工、有色金属、建材、建筑、交通运输、公共机构等行业的节能降碳提出具体方式与目标。

　　这一方案出台实施，对新能源板块有何影响呢？

　　《行动方案》传递哪些利好？

　　从总目标看，《行动方案》展现了我国对推动节能降碳的决心，有望加强市场对老旧产能更新需求兑现的预期。

　　与此同时，《行动方案》提出新增规模以上工业单位增加值能耗下降3.5%与重点领域行业节能降碳要求，在以往政策的基础上，进一步强化了对工业领域和高耗能领域的约束，政策力度与可触达性进一步提升。

　　具体到新能源板块，《行动方案》紧扣供需核心矛盾，提出三方面要求。1)进一步提振需求：资源较好的地区在保证经济性的前提下，消纳红线由95%下降至90%，有望带来近100GW的装机空间；到2025年底，新建公共建筑、厂房屋顶光伏覆盖率达50%，城镇建筑可再生能源替代率达8%；新上高耗能项目的非化石能源消费比例不得低于20%。2)供给侧约束落后产能：要求新建多晶硅、锂电池正负极项目能效达到行业先进水平。3)提升消纳能力，突破需求限制：加快建设大型风电光伏基地外送通道及配电网改造、大力发展微电网和虚拟电厂，各地需求响应一般应达最大用电负荷的3%-5%。

　　供需拐点会到来吗？

　　以目前产能过剩较为突出的光伏板块为例，其主材环节供需比普遍高于140%，且2024年仍有进一步增加的趋势。鉴于行业龙头普遍现金流充足，且行业的重资产属性使得停产成本较高，龙头停产或退出的意愿较低，供需问题短期或许难以显著好转。

　　表：光伏主材供需比仍高位增长

硅料

硅片

电池

组件

2022

109.9%

134.4%

135.5%

170.8%

2023

123.6%

146.5%

160.9%

191.3%

2024E

147.2%

167.2%

179.4%

157.1%